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                                              业务金融-对资金信托、服务信托及慈善信托等不同信托业务进行分类资本管理

                                              巴萨官宣主帅下课

                                              中信信託常務副總經理王道遠在接受《國際金融報》記者採訪時表示,在社會體系不斷完善的過程中,人們渴望交易,也有很多服務,但面臨的一個問題是違約成本較低,因此對信用、信任概念的強調值得重視。除了情感、道德約束外,在具備整個一套系統、賬戶和框架的基礎上,用技術手段維護信任也是一件必須進行的事情。

                                              事實上,服務信託的發展在某種程度上順應了社會發展進程中的需求。從美國、日本和中國台灣地區信託業來看,服務信託均是重要形態,有利於整個資產管理行業的繁榮,也有利於滿足社會的多元化需求。

                                              圖蟲創意 圖星星之火,以待燎原。當下中國信託行業正處於轉型發展的關鍵時期,服務信託是海外信託業的重要形態,也是中國信託業的重要發展方向。雖說業務形態繁雜,服務信託卻最能體現信託的制度價值,既具有較為明顯的社會價值,亦隱含着商業價值。

                                              平安信託相關部門負責人在接受《國際金融報》記者採訪時表示,當下信託行業正處於轉型發展的關鍵時期,對資金信託、服務信託及慈善信託等不同信託業務進行分類資本管理,一方面凸顯了信託功能多元化,另一方面也對不同業務風險有所區別,有助於推動信託公司的業務轉型升級,亦有助於服務信託的發展。

                                              用益信託研究員喻智在接受《國際金融報》記者採訪時表示,服務信託的業務形態繁雜,卻最能體現信託的制度價值。

                                              次年,中國銀保監會信託部主任賴秀福在2019中國信託業年會的講話中重點提及信託資本管理方面。根據《信託公司資本管理辦法》徵求意見稿的精神,政策鼓勵信託公司拓展資本補充渠道,對資金信託、服務信託及慈善信託等不同信託業務進行分類資本管理。

                                              上述平安信託相關部門負責人告訴記者,目前市場上常見的服務信託有家族信託、資產證券化、員工持股信託、企業年金信託等,其較之一般商事資金信託,通常具有監管部門對投資門檻要求較高、委託人具有較強主導性、更為注重資產安全、管理需求多樣化等特點。

                                              喻智也對記者分析,服務信託中,受託人責任的重點在於對事務的「忠實執行」,對執行的後果不承擔任何責任,信託公司主要承擔操作風險。服務信託中,信託公司作為受託人不僅是專業服務的供給方,更應是合規盡責的模範,必須嚴格遵循信託法律法規和各項相關監管規範,忠實、勤勉履行受託職責。

                                              在中國國際經濟諮詢有限公司副總經理周萍看來,服務信託業務的核心內容是託管、運營,考驗的是金融機構的信用和管理能力。信託公司必須建立一個標準化體系,才能使服務信託規模化。而這在很大程度上依託于賬戶和金融科技。

                                              那麼,服務信託為信託業加強自身能力建設帶來了什麼樣的考驗?

                                              而基於這一標準,業界有初步探索並已達成一定程度共識的服務信託類型包括兩大類型。

                                              有分析指出,隨着產業互聯網運用的擴大及相關技術的逐漸成熟,產生的新型商業模式及場景將不斷豐富。而面臨的主要痛點則在於信息不對稱或信息來源主體缺乏公信力,這也是長期以來困擾中小企業信用傳導的問題所在。

                                              信託從業人士李華(化名)告訴《國際金融報》記者,服務信託的發展,一定程度上有利於信託逐漸擺脫「高成本融資」及有潛在剛兌預期的印象,有利於加深人們對信託文化的了解與認知。

                                              一類是聚焦委託人意願,幫助其實現信託利益的受託服務,例如家族信託、遺囑信託、表決權信託、員工持股信託等類型;一類是聚焦信託財產,受託人發揮信託財產獨立性的制度優勢,運用信託賬戶功能,提供信託財產的託管、配置、結算、分配等非投融資功能的受託服務,例如資產證券化載體及服務、賬戶託管以及針對保險金、養老金、企業年金的信託賬戶管理等業務類型。

                                              多位信託業內人士向記者強調了信託作為「信任主體」的重要性。

                                              「這對信託公司的客戶開拓能力、管理服務能力、資產配置能力、多產業精耕能力等提出了更高的要求。」該人士補充道,而「百年老店」、「全領域協作」、「便利智能終端」等概念,或成為未來信託公司服務信託領域競爭的有利籌碼。

                                              也就是說,服務信託可以成為失衡的結構中相對中立的第三方,扮演看管人和執行者的角色,追求獨立、效率、公平、安全等價值。因此,能較好地與公共治理相契合,增進社會公益。

                                              與此同時,2019年中國信託業年會以「弘揚信託文化強化合規建設」為主題,明確提出信託文化建設五年計劃,「受託人責任」是信託文化的核心。

                                              體現制度價值自2001年我國《信託法》頒佈后,各類具有服務信託性質的信託活動,相繼開展起來。近兩年來,信託公司朝着服務信託展業的方向越來越明晰。

                                              信託藉助金融科技手段,依託未來產業互聯網,實現與供應鏈金融的有效結合,可以有許多新的業務機會。

                                              考驗能力建設一般來說,對於服務信託業務,受託人的專業服務能力越強,信託制度的應用廣度和寬度就越充分,信託制度的優勢就越能有效發揮。

                                              順應社會需求在業內人士看來,如果讓服務信託立馬「火」起來是不太可能的,相關建設仍需積累,但在實踐層面已經看到了「曙光」。

                                              不過,李華告訴記者,目前,服務信託實際上對信託公司相關能力的建設是一個考驗,並且仍面臨著盈利模式還不清晰的情況,這會使得相當一批信託公司「望而卻步」。

                                              如何看待服務信託和信託文化之間的關係?

                                              用益信託研究員喻智在接受《國際金融報》記者採訪時表示,發展以服務信託為主要商業模式的本源業務對信託業來說是一次重大的轉型考驗。服務信託對信託公司能力建設方面的要求和考驗,是由服務信託的性質和客戶需求來決定的。

                                              喻智對記者分析,一方面,通過信託的形式幫助受託人實現風險隔離、財務處理、稅收籌劃等多種目的,為客戶提供專業水準的託管運營服務,這是其他金融機構難以做到的;而另一方面,對以融資類業務起家的中國信託業來說,不能不說是一種挑戰。

                                              2018年,中國銀保監會副主席黃洪在中國信託業年會上率先提出開展服務信託。

                                              中航信託首席研究員袁田指出,服務信託是以信託關係為基礎,受託人提供的可量化、可評價、可複製、可監管的受託服務。

                                              在分析人士看來,對於投融資起家的中國信託業來說,發展以服務信託為主要商業模式的本源業務,是一次重大的轉型考驗,對信託公司能力建設方面提出要求和考驗,且在實踐層面已迎來「曙光」。

                                              此外,在信託結構中,如果主體身份的轉換與信託財產獨立性優勢運用不當,可能會存在規避監管、違規套利等行為。

                                              可以說,在經濟結構、社會結構轉型發展的中國,服務信託具有較為明顯的社會價值,其中也隱含着商業價值。

                                              今日关键词:丹麦反重力瀑布